“最近一些银行下调了存款利率，银行真不知道该买什么理财产品才好。下调型保险热”家住上海的存款储蓄刘女士发愁今年怎么做资产配置。

　　继2023年末国有大行和股份制银行下调存款挂牌利率后，利率近日部分城商行和农商行也加入了存款“降息”队伍。度上据悉，银行新一轮“降息”后储户“存款搬家”，下调型保险热以增额终身寿险为代表的存款储蓄储蓄型保险产品热度上升。

　　在利率持续下行的利率环境下，保险产品预定利率有望进一步下调。度上业内人士提醒，银行消费者应警惕预定利率下调预期下的下调型保险热“炒停售”行为。对于保险股投资而言，存款储蓄则需要重点关注保险公司的利率资产端表现。

　　存款“降息”催热储蓄型保险

　　2024年伊始，度上上海银行、江苏银行、伊犁农商行、都江堰金都村镇银行等相继下调存款挂牌利率，1年期以上的定存挂牌利率均下调0.1个百分点及以上。其中，3年期和5年期定存挂牌利率下调0.2个百分点及以上。

　　银行存款再度“降息”，让不少追求保本保收益的银行储户感到焦虑。刘女士说：“当前的存款利率吸引力太低了，实在不知道该买什么理财产品，我冲着稳定收益买了增额终身寿险。”

　　部分保险营销员正加大宣传力度，打出“给银行存款搬个家，保险产品锁定利率”“低利率时代下，理财已经进入保险时代”等口号。“最近几天咨询储蓄型保险产品的客户明显增多，大部分客户都是受银行存款利率下调的影响。”一位上海的保险经纪人表示。

　　保险产品预定利率或将下调

　　银行存款利率下调能在短期内刺激“存款搬家”，增加居民对储蓄型保险产品的需求。但是，在利率持续下行的环境中，为降低保险公司负债端成本，保险产品预定利率或将进一步下调。

　　2023年上半年，为缓解保险公司负债端成本压力，相关部门指导保险公司下架预定利率高于3%的人身险产品。展望2024年，东吴证券非银金融研究团队认为，若后续贷款市场报价利率（LPR）持续调降（尤其是5年期LPR），或将打开2024年1年期以上人身险产品预定利率下调的空间。

　　不过，预定利率下调预期容易引起“炒停售”行为，增额终身寿险则是易出现“炒停售”的领域。

　　有业内人士提醒，增额终身寿险的主要功能是提供身故或全残保障，消费者应充分考虑该产品的流动性问题。其3%的预定利率并不代表增额终身寿险的实际收益率，提前退保还可能出现损失。

　　保险股表现值得期待

　　2023年前7个月，受保险销售火热提振负债端影响，彼时的保险股有着不错表现。Choice数据显示，2023年1月3日至7月31日，保险板块（申万二级分类）累计上涨约13.05%。

　　在新一轮存款“降息潮”下，保险股能否重现火热行情？在市场人士看来，负债端回暖能够提振保险股股价，但同时还应重点关注资产端表现。

　　在华创证券看来，展望2024年，人身险行业投资主线先看资产端，资本市场复苏逻辑下弹性品种有望实现领先行情。

　　东吴证券非银金融研究团队认为，当前保险行业处于负债端数据“真空”和资产端“底部震荡”双期叠加周期。权益市场底部企稳后，保险股或迎来“戴维斯双击”。

（文章来源：上海证券报）

(责任编辑：知识)